<p>元旦假期的时候还有点担心A股会不会受外围的影响进入调整。</p><p> 但2026年的前15个交易日市场可以说是一扫A股多年以来的阴霾，走出了一轮市值推动的行情。</p><p> 把各个行业的市值变化图记录下来，争取对各行业的资金流动有个清晰的了解。</p><p> 首先是市值增幅在15%以上的前5个行业：</p><p> 有色：市值增加了1.287万亿，增幅27.4%遥遥领先：</p><p> 半导体芯片：2026年半导体芯片板块实现19%涨幅，是AI算力爆发+存储超级涨价+国产替代提速+行业周期反转+政策资金共振五大逻辑叠加的结果，形成“量价齐升+业绩改善+估值重塑”的戴维斯双击行情。</p><p> 新能主要是非光伏的新能源，包括风电、核电和储能：</p><p> 软件服务：2026 年 1 月，工信部等八部门联合发布《“人工智能 + 制造” 专项行动实施意见》，明确到 2027 年推出1000 个工业智能体、推广500 个典型应用场景。</p><p> 光伏：光伏板块2026年大涨并非单纯概念炒作，而是政策倒逼产业升级（取消出口退税+反内卷）、内需超预期爆发（分布式新政+零碳工厂）、技术迭代提速（N型+叠层+太空光伏）、盈利触底反弹（组件涨价+集中度提升）、资金回流价值洼地五大逻辑叠加的结果。取消出口退税看似利空，实则加速行业“去产能、提价格、优格局”，成为板块上涨的关键催化剂。</p><p> 元宝都能给你找到上涨的理由，但先不说这些AI助手在网上找到的逻辑是不是合理，资金确实在过去15个交易日是实实在在冲进了这5个行业，只是市值大幅增加之后，会不会引发获利盘的抛压？后续的资金能不能跟上？</p><p> 现在这个阶段资金也是敢于炒作想象力的，毕竟距离年报和一季报的披露时间基本都要到春节或4月份之后，而资金的炒作逻辑要验证最快可能也要等到8月的中报。</p><p> 除了前面5个资金流入最明显的行业，市值增加幅度超过10%的还有6个行业，也基本都是股性相对比较好的：</p><p> 这6个行业的整体市值都不大，军工主要是商业航天带动，其他5个可能单纯股性好，加上多少有点科技或AI属性，所以也相对受资金青睐，市值增幅都超过了11%。</p><p> 元器件：</p><p> 军工：</p><p> 第三梯队也是股性比较好的行业，市值增幅在5.3%-9.6%，去年的大牛行业机器人和算力今年前15个交易日都回落到第三梯队，尤其算力的市值涨幅5.5%还低于总市值涨幅6.4%，这个可能也是一个信号。</p><p> 但算力行业市值经过一年的狂飙已经超过10万亿元，今年此消彼长的情况下，有可能会超过银行成为A股市值最大的行业。</p><p> 算力：</p><p> 机器人：</p><p> 机器人行业比算力还稍微好点。</p><p> 第四梯队就是市值增幅比总市值增幅还要小的落后分子：</p><p> 这个梯队没啥好分析的，但如果从投资的角度来分析，电力A股也许可以找到作为资产的储蓄标的，类似三年前的银行股。</p><p> 这7个行业表现平庸，图就不放出来了。</p><p> 国际第五纵队缓缓走来：</p><p> 为了把汽车整车的排名放在第二，不得不把顺序逻辑都改了。</p><p> 银行板块今年跌幅第一其实是意料中的，大家也许进入2026年之后，对A股牛市的预期越来越明确。</p><p> 这种预期会刺激场内投资者不断出售手里防守的银行股，换成股性更好的其他板块，例如最热的有色。</p><p> 所以银行股走势确实一言难尽，但也真的想不到跌幅会这么大，15个交易日达到-8.7%，银行板块指数去年的涨幅也才19.57%。</p><p> 另一个一言难尽是汽车整车，早上的文章也分析过原因，有兴趣可以回头再翻一下。</p><p> 汽车整车的销量在2026年的前11天确实相当的差：</p><p> 日均只有2.98万辆，但上周这个数据开始恢复到5.01万辆。</p><p> 我们也不需要太深入的分析，关键就是盯着整车行业市值什么时候摆脱这种不断下跌的状况，这本身就是资金不断流出的体现，整车市值不再创新低，才能确认整车板块的止跌，分析和猜都没有太多的意义，跟踪就好。</p><p> 一个车主的视频11万次观看，未来这种智能汽车时代才有的功能可能会被大范围的传播。</p><p>喜欢马特贝的炒股人生请大家收藏：(www.qibaxs10.cc)马特贝的炒股人生七八小说更新速度全网最快。</p>